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【海豚区块链】什么是比特币价格发现?杠杆如何在其中发挥作用
来源: | 作者:haitunblockchain | 发布时间: 2019-09-29 | 904 0次浏览 | 分享到:

资本退潮后区块链发展的确正在回归平静,但是,有关区块链的故事却丝毫不比之前少多少。告别了以资本为主要驱动力的发展模式,现在的区块链发展多半集中在技术、应用的范畴内。对于一个新兴的技术来讲,区块链的这种发展状态或许是最为理想的。

无论是基于区块链技术本身的算力、加密技术的不断完善,还是基于区块链落地和应用的专利数量的不断增加,其实,以区块链为基本出发点的发展模式开始受到越来越多玩家的关注。这些发展新动向或许仅仅只是开始,随着区块链发展的逐步成熟和完善,告别以数字货币为终极目标的发展模式或许才是区块链发展的终极目标所在。

当然,告别以数字货币为主的发展模式并不是说要将区块链与数字货币完全割裂开来,而是要用数字货币去优化和提升传统的运行体系,提升行业运行效率,而不是用它来作为一种引流和敛财的工具。Facebook的Libra之所以遭遇困境,其中一个很根本的原因就是它依然没有弄清数字货币作为一种全新的货币应当在行业发展过程当中所应该承担的作用所导致的。

尽管当前区块链行业的发展越来越多地聚焦在技术和应用上,但是,如果我们始终搞不清楚它的具体呈现形式数字货币在其中扮演的角色和作用,所谓的区块链的落地和应用势必依然会陷入到数字货币的怪圈之中。当数字货币不再是提升行业运行效率的工具,而是变成了敛财的工具,那么,区块链的发展依然会面临新的困局。

块链开启新世代,厘清数字货币的角色是关键

在区块链发展的早期,资本在其中扮演着相当重要的角色。可以说,正是由于资本的摇旗呐喊才让人们开始关注区块链行业。然而,资本的加注在给区块链行业带来发展动能的同时,同样让它的发展开始脱离原有的渠道。很多的区块链项目要么变成了敛财的工具,要么变成了获取流量的工具,最终表面上一片火爆的区块链项目,实则暗流涌动。

观察这些区块链的项目,我们发现,几乎所有的项目始终都没有逃过数字货币的怪圈,厘清区块链和数字货币之间的关系成为决定区块链发展的关键所在。经历了政策监管、资本退潮等一系列洗礼后,区块链的发展正在进入到一个全新的发展阶段,在这个时候,厘清其与数字货币之间的关系同样是一个不可回避的话题。

同当下数字货币所扮演的敛财和获取流量的角色不同的是,数字货币最大的功能和作用在于减少不同行业、不同地域、不同公司之间的壁垒,借助区块链的巨大算力来让行业的运行效率更加快速和有效。至少从当下的发展情况来看,我们尚且没有看到任何一家所谓的区块链公司真正能够定位数字货币的这一功能和作用。

造成这种情况的根本原因在于我们尚未找到数字货币与现有的货币体系共存的方式和方法。Facebook的Libra遭遇监管同样是因为它并未找到与现行的货币体系并行的方式和方法有关。因此,在厘清数字货币的角度和定位的时候,我们首先需要做的就是如何与现有的货币体系并行。

其实,在这个时候,真正应该发挥作用的就是区块链。通过区块链的方式,我们可以将与数字货币相互关联的几乎所有的个人和机构全部都加入进来,借助这些人所建构的信任体系和共识机制真正实现透明和公开。从这个角度来看,真正能够借助区块链建构一个有意义、可落地的公链体系,而不是私链体系或许才是真正能够让数字货币的作用发挥到最大的关键所在。


当区块链的发展开启新阶段,我们需要的是给数字货币以明确的定位,在这个过程当中依然需要借助区块链技术本身的力量,如何将更多的人加入到数字货币相关的体系当中,如何建构一个涵盖各方的利益共同体,如何通过激活个体的活力来减少行业运行过程当中遭遇的壁垒,成为数字货币是否能够真正发挥自己做大作用的关键所在。

说到底,我们依然要做的是仍然是完善和提升区块链技术的问题。只有当区块链技术的发展到一定阶段,只有区块链真正从封闭、单一走向开放、多元,数字货币的定位和作用才能真正成熟和完善。这个时候,区块链的作用才能通过数字货币外化出来,最终给行业的发展带来正向的促进作用。

与其他任何资产类别一样,比特币(BTC)通过在全球交易所的交易活动进行有机的价格发现来获取价值。

对于一些不熟悉金融行业的人来说,金色财经希望先解释一下什么是“价格发现”:它其实是供需双方公开讨价还价、通过激烈竞争让商品价格水平不断更新,并且不断向全世界传播,从而使该商品价格成为世界价格的一种过程。简单地说,价格发现就是发现竞争性价格、世界性价格的过程,价格发现也是期货市场的重要经济功能之一。

与现货市场分散交易价格形成不同,期货市场能够形成一种比较成熟和优良的价格机制,这种机制近似于完全竞争市场。期货价格是通过在期货市场上进行期货交易而形成的买卖期货合约的价格,而期货交易是在专门的期货交易所内进行的。按期货交易的规定,所有合约的买卖都必须在期货交易所的交易场内通过公开喊价的方式进行,不允许私下进行交易,这使所有期货合约买卖都通过竞争的方式达成,从而使期货市场成为一个公开的自由竞争市场。由此形成的期货价格就能比较正确地反映真实的供求情况及其变运趋势。各地期货市场的竞争价格信息不断向全世界传播,相互影响,从而形成了世界性的竞争价格。

一般而言,杠杆和保证金交易不仅可以帮助“强力加速”市场对资产的需求,而且还能释放资本——这样的话,当交易者希望将资本用于其他地方的时候,就嫩我给给定市场带来更多流动性。

实际上,杠杆交易是一种投资策略,当借入的资金用于各种金融工具,这些“增加”的投资就会给投资人带来潜在回报。不仅如此,杠杆也有效利用了交易资本,专业人士非常重视这种工具,因为这使他们可以交易大量头寸,而不必把全部资本投入到具有一定风险的现货交易里。

举个例子,如果一位交易者想要以每个1美元的价格购买一千个加密代币,在杠杆交易下他/她可能只需要100美元的交易资金(具体取决于所使用的杠杆率),此时他/她可以把剩下的900美元用于其他交易。

为什么杠杆对比特币很重要?

比特币一直被业内认为是可用性最强的、最具流动性的加密货币资产,杠杆和保证金交易能够让投资者和交易者锁定交易头寸,同时还可以维持其他加密货币投资组合,让他们从中受益。此外,杠杆和保证金交易为专业人士和散户投资者在加密货币提供了额外的价值获取工具,随着市场对比特币的需求越来越高,人们渴望通过有机价格发现来获取更准确的比特币价值潜力。

在新加坡Invest: ASIA大会上,加密货币交易所OKEx金融市场总监Lennix Lai表示:

“如果你只能买卖特定的基础比特币,却没有做空的能力,基本上意味着再朝一个方向投机,那么市场将会更加动荡,因为此时市场会完全由情绪驱动。举个例子,在芝商所引入比特币期货合约产品之前,你会发现比特币的波动性其实更大……因此,我们应该拥有更多金融工具,比如期权,这样才能在波动中进行价格发现。”

杠杆和保证金交易为投资者和交易者带来了访问更多资本的机会,也意味着市场流动性也随之增大,但需要注意的是,给定市场中的交易者数量并没有因此增加,杠杆和保证金交易只是提供了一种在不引入任何新资金情况下增加资本流入的方法。

虽然加密货币市场总市值会随着交易总量的下降而下滑,但熊市的压力其实可以通过杠杆和保证金交易来抵消。

有什么风险?

当然,有回报自然就有风险,杠杆亏损会导致交易者的资金被清算并迫使现货价格走低,此类事件已经在9月24日的比特币期货市场中发生,甚至还触发了轧多头(long squeeze)。

尤其需要注意的是,如果基础加密货币交易朝着预期相反的方向移动,那么杠杆交易会把潜在损失进一步放大。因此,为了管理相关风险,交易者通常会采用非常严格的交易方式,包括使用止损单和限价单来防止潜在损失进一步扩大。

知名加密货币交易所Kraken全球业务发展负责人Sunny Ray进一步解释了交易所如何保护自己免收杠杆交易风险的影响:

“如果市场动荡很大,比如资产价值下跌了20%或30%以上,那么交易所会触发保证金追加通知,此时我们会清算客户的资产来弥补部分损失。”

到目前为止,有八家主要的加密货币交易所为投资者和交易者提供了杠杆服务,还有几家提供了保证金交易账户,比如Kraken、币安和Deribitm,而Bakkt于9月23日推出的实物交割比特币期货合约也增加了比特币真实价格发现的机会。

章来源:金色财经


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